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EDMOND DE ROTHCHILD Fund Income Europe

Ce fonds s’est comporté positivement ces 4 dernières années

Proposé dans plusieurs contrats de LINXEA, Edmond de Rothschild Fund Income Europe vise a? procurer un revenu re?gulier grâce à une gestion à la fois discrétionnaire, prudente et flexible. EdR Fund Income Europe est un compartiment de la SICAV luxembourgeoise d’Edmond de Rothschild. L’objectif de gestion est de procurer un revenu re?gulier de 4 % par an en investissant dans des actions et dans des titres obligataires europe?ens. Il n’a pas d’indice de re?fe?rence. Ce fonds cherche a? générer un revenu re?gulier de 4% par an, en investissant dans des obligations prive?es et des actions europe?ennes. Il privile?gie une approche « bottom up » , base?e sur une gestion fondamentale.

Le fonds a une classification officielle AMF «Obligations et autres titres de cre?ances libelle?s en euros », Morningstar le classe dans sa catégorie « Allocation Euro Prudente ». Nous considérons qu’il pourrait être également comparé aux fonds de la catégorie Obligations EUR Diversifiées Court Terme, compte tenu de son orientation résolument court terme et son exposition pure au marché obligataire. Quelle que soit la catégorie retenue, Cogefi Short Term Bond ressort dans les toutes premières positions en terme de performance sur un an ou trois ans.

Politique d’investissement

Le fonds bénéficie d’un vaste univers d’investissement (près de 1000 émetteurs) et privilégie les entreprises offrant des rendements attrayants et des versements de dividendes récurrents dans le temps. Il investit au moins 50 % de son actif net dans des obligations d’entreprises europe?ennes libelle?es en euros, sans contrainte de notation. Le fonds peut investir sans aucune contrainte dans des titres de notation High Yield et des titres non note?s. La part actions sera quant a? elle comprise entre 0 et 50% de l’actif. Ces investissements consistent en des actions : – e?mises par des socie?te?s, posse?dant une capitalisation boursie?re supe?rieure a? 500 millions d’euros au moment de l’investissement – pre?sentant un rendement du dividende attrayant (dividende net par action/cours de l’action) – avec des flux de dividendes re?currents dans le temps – se?lectionne?s sur le marche? de la zone euro ainsi que sur les marche?s du Royaume-Uni, de Suisse, du Danemark, de Sue?de et de Norve?ge. Les investissements du fonds en titres e?mis dans des pays e?mergents, y compris les E?tats non membres de l’OCDE, ne peuvent pas de?passer 10 % de son actif net total. Il est pre?vu de couvrir les investissements dans des devises autres que l’euro. Le risque de change du portefeuille ne peut pas de?passer 10 % de son actif net total. Le fonds n’investira pas plus de 10 % de son actif net dans des OPCVM et autres fonds de placement.

% d’obligation et d’actions détenus Mini Maxi Valeur au 28.02.2018
Actions 0% 50% 21%
Obligations 50% 100% 79%

Profil de L’investisseur type

Le fonds convient aux investisseurs prudents ou moins expe?rimente?s, y compris les investisseurs qui ne s’inte?ressent pas aux marche?s des capitaux et qui ne sont pas informe?s a? leur sujet, mais qui conside?rent un fonds de placement comme un produit pratique pour leurs « e?conomies ». Les investisseurs doivent pouvoir accepter des pertes temporaires mode?re?es. Ce fonds s’adresse par conse?quent aux investisseurs qui peuvent se permettre de bloquer le capital investi pendant au moins 5 ans.

Des performances positives depuis son lancement

Depuis sa création en décembre 2013, ce fonds a toujours été positif. Voici son historique de performance par année complète :

2014 : 5,49%

2015 : 4,02%

2016 : 5,23%

2017 : 6,01%

A fin février 2018 : Performances cumule?es (nettes de frais) depuis sa création : 21.46%. Performances annualise?es (nettes de frais) depuis sa création : 4.78%. Au 28 février 2018, le fonds avait un volatilité sur 3 ans de 5,24% et une performance annualisée sur 3 ans de 2.96%.

Dans le peloton de tête sur diverses périodes : sur un total de 318 fonds classés par Morningstar dans la catégorie « Allocation Euro Prudente », il se classe sur 3 ans à la troisième place, à la 10ème place sur 6 mois, et à la 12 ème place sur un an (à la date du 8 mars 2018). A mi-mars 2018, il a cédé un peu de terrain depuis le début de l’année 2018 (-1% depuis le début d’année au 13.03.2018). Le fonds EDR Fund Income Europe est noté 5 étoiles par Morningstar. Sur l’échelle de risque et de rendement (qui va de 1 à 7), il est au niveau 3, en ligne avec la nature des titres et les zones ge?ographiques pre?cise?es dans la rubrique « Objectifs et politique d’investissement » du DICI ainsi que la devise propre de la part.

Un gestionnaire de renom

Maison d’investissement audacieuse fondée sur l’idée que la richesse doit servir à construire demain, Edmond de Rothschild est un groupe familial indépendant, spécialisé dans la Banque Privée et la Gestion d’actifs. Dans toutes ses activités, le Groupe privilégie des stratégies audacieuses et des investissements de long terme, ancrés dans l’économie réelle – infrastructure, santé, biotechnologie, investissement à impact. Fondé en 1953, le Groupe est dirigé depuis 2015 par la baronne Ariane de Rothschild en tant que Présidente du Comité Exécutif. Edmond de Rothschild Asset Management se positionne comme un acteur multi-spécialiste. Il s’appuie sur des segments d’expertise reconnus, comme la gestion actions (européennes et américaines), la dette d’entreprises, la multigestion, l’overlay, l’allocation d’actifs ou encore la gestion quantitative. En Asset Management, le groupe Edmond de Rothschild totalise 65 milliards d’euros d’encours sous gestion au 31 décembre 2017 et 440 collaborateurs dont 100 professionnels de l’investissement.

Société de gestion

EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (LUXEMBOURG)

16, Boulevard Emmanuel Servais, L – 2535 Luxembourg

Délégataire de la gestion financière Edmond de Rothschild Asset Management (France)

47 rue du Faubourg Saint-Honoré

75401 Paris Cedex 08

France

+33 1 40 17 25 25

Site internet : www.edmond-de-rothschild.com

Photo :  Kris Deblander

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